金盘科技出海订单翻三倍 SST打开第二成长曲线

(相关资料图)

CFi.CN讯：数据显示，金盘科技2026年前三季度外销新签订单达61.49亿元，同比大增296.54%；外销收入25.14亿元，同比增长58.05%。公司在手订单69.81亿元，按一年交付周期看，为2026—2027年业绩提供坚实支撑。五大海外基地已落地，覆盖墨西哥、波兰、马来西亚及美国两地，有效保障交付并对冲贸易风险。

近期机构研报指出，公司正从干式变压器龙头加速蜕变为全电压等级、多品类电力设备供应商，26年数据中心相关收入占比已达39.29%。美国数据中心变压器需求CAGR达53.9%，叠加SST(固态变压器)样机完成北美标准适配并挂网测试，打开高弹性第二成长曲线。

研报认为，市场低估了公司渠道复用能力与SST的期权价值。传统估值框架未反映其直接对接海外CSP客户的能力和属地产能护城河。26—28年净利润CAGR达31.2%，显著高于可比公司均值，目标价68.85元对应27年27倍PE。