2026-08-19 11:22:51 来源：光伏头条
能涨价的东西就表示他有“护城河”！
(资料图)
近端时间，光伏涨价的消息不断。从硅料、到硅片、再到电池、组件，光伏全产业链都在“自宣”或“它宣”涨价。
光伏价格“无量上涨”
光伏这轮涨价从多晶硅开始！
8月6日，多晶硅8巨头签署联合倡议之后，硅料涨价声四起。8月7日，有平台价格显示，当日现货涨价6000元/吨，时至今日，该平台致密料与复投料均在4万元/吨以上。
现货涨价的同时，多晶硅期货也在上涨。主连期货（2611）从8月7日上涨至8月17日收盘，涨幅达8.20%。
硅片方面，据Mysteel调研，8月13日，硅片企业更新报价，硅片全尺寸上调0.22元/片。210硅片报价1.42元/片，210RN报价1.22元/片。
光伏上游的涨价，带动了电池组件端。从上周开始，隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯等光伏组件企业普涨1-2分/W。硅业分会数据显示，上周，电池片主流价格0.27-0.28元/W，环比上涨7.84%，组件主流价格0.68-0.70元/W，环比上周上涨2.22%。
从硅料到组件，光伏产业链上游难得同时上涨。
然而报价上涨，并不意味着成交价格上涨。现实情况是真落地的成交却少得可怜。硅业分会连续两周公告，多晶硅大宗交易无订单成交——有报价，没成交，典型的无量上涨。
组件端的企业虽然调高了价格，但是下游观望情绪浓厚。一家组件龙头企业的高管披露，价格上调2分，因为玻璃和胶膜价格上涨，可见上游的价格上涨还没有传导到下游。
就在8月12日，华润5.4GW光伏组件集采确定中标候选人，4家企业投标价格单价0.663~0.712元/W。实际的价格就是如此。尽管光伏制造产业链各环节对于涨价已经达成一致，但关键在于有没有需求，下游买不买单。
不是卖爆了
而是亏不起了
从经济学的角度来看，商品的价格短期看供需，长期看成本。
光伏的供需情况，反映在装机端。
从上半年装机情况来看，2026年1-6月光伏新增装机规模为72.07GW，同比2025年1-6月212.21GW下降66.04%。这也反映需求端的不振，导致光伏产业链各环节价格长期低迷。
本轮光伏涨价，从硅料龙头签了《反内卷倡议书》开始。该协议核心是：所有产品售价不得低于完全成本。但目前，各家企业都在核实自己的真实完全成本，执行细则尚未敲定，涨价也只是市场预期而已。
这一情况与2025年底2026年初类似。当初，硅料企业联合“反内卷”，硅料价格一度上涨至6万元/吨，这一价格水平足以覆盖多数企业的完全成本。但是下游组件端并没有传导，上游的涨价也就成了“空中楼阁”。
但又有所不同。
政策层面，已经从最初的“反内卷”等引导性提议，转变为目前以行业标准等强制性规定，规范企业的行为。同时，市场监管总局对于价格的督查，也称为成为影响市场运行节奏与产业格局的核心变量。总之政策工具已经从行业自律引导逐步升级为强制性标准约束与市场化监管并行。
当然，商品的价格长期看成本。经历了两年多的亏损，企业真的快撑不住了。
两年多的价格战，全产业链都在失血。硅料企业多数完全成本在4.5万到5万一吨，可现货价格长期趴在3万出头。卖一吨亏一吨，这不是竞争，这是互相伤害。
亏钱的不止硅料。组件从两年前的2块钱一瓦跌到7毛以下，全行业毛利率被压到个位数甚至负数。更要命的是资金链——连亏两年，大量企业靠着母公司增资和关联担保硬扛。担保额度越滚越大，下游回款稍微再拖一拖，链条断了就是连锁反应。目前已有多家上市公司为高负债的企业注资、担保，甚至已经有子公司债务逾期，随之而来的金融风险正在加剧。
全行业太需要涨价来维持企业正常运作，哪怕短期的涨价，逼近成本线，也能一定程度缓解当前的压力。
这就不难理解，为什么硅料企业敢在这个节点封盘。不是需求起来了，而是企业亏不起了。
全产业链涨价
更像是一次信心测试
那么，这次涨价能撑住吗？
从积极的方面而言，这轮涨价覆盖的链条比去年广得多——硅料、硅片、电池、组件在场，不是上游几家企业的独角戏。尽管需求端有所收缩，但绿电直连、零碳园区等新的应用场景出现，以及“十五五”规划的明确，光伏装机长期稳定增长可期。
但另一边，光伏涨价也面临多重挑战。
其一，库存压力。过去两年全行业基本都在累库存，企业停不停报价，库存都不会自己消失。以硅料为例，全产业链库存超过51万吨，而且许多在硅片企业的仓库中。市场不缺货，缺的是慢慢消化的时间。只要这批低价库存还在，涨价面临巨大压力。
第二，短期需求不振。2026年上半年国内光伏新增装机同比下降约66%。即使下半年传统装机旺季到来，终端需求能否追上去年同期水平，仍是未知数。光伏企业明白，产业链盈利修复与价格企稳，最终仍需终端内需发力支撑。
第三，下游承接能力不足。近两年持续失血，下游厂商资金链同样吃紧。即使判断行业前景向好，真正有余力在涨价后加大采购的，屈指可数。有报价，无成交，就永远只是数字游戏。
更深一层的问题是，终端电站凭什么接受组件涨价？去年那轮行情的结局就是前车之鉴——硅料涨了近30%，硅片涨超19%，电池片涨超15%，组件价格几乎原地踏步，涨幅不足2%。组件涨价要落到终端，最终要看电站的收益率算不算得过账。当前电价预期被136号文压低，五大六小招标量缩减，终端对涨价的承受力相当有限。
对于大多数光伏企业来说，现在远不是庆祝的时候。无量上涨，本质上还是一场信心测试——测试下游对涨价的接受度，也测试上游抱团的牢固度。企业利润表的实质性改善，最快也要到2026年四季度才能有所体现。如果去产能的行业自律能够长期、有效地执行，2027年才有机会进入微利阶段。
涨价是一面镜子，照出了行业自救的急迫，也照出了供需格局的真实底色。真正的拐点，靠的不是一纸倡议和一串报价，而是需求回暖、库存消化、产能出清三者形成合力。在那之前，这条产业链上的每一个人，都还在等待真正的成交，来验证这一切不是又一场虚火。
来源：光伏头条
