皖能电力主业韧性凸显 新能源并表加速股息价值提升-关注

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CFi.CN讯：数据显示，皖能电力2026年前三季度营收185.09亿元(同比降18.1%)，归母净利润11.13亿元(同比降44.7%)；其中Q3单季净利2.88亿元，同比下滑67.2%，主要受参股火电企业盈利承压、投资收益骤降81%拖累。

近期机构研报指出，公司三季度主业毛利达8.78亿元，环比持平，毛利率13.4%，在现货煤价环比上涨61元/吨背景下仍保持稳定，凸显火电运营韧性。研报认为，新能源布局正迎来实质性突破——上半年完成收购新能公司51%股权，新增并表新能源装机超7GW，显著强化中长期成长性。研报指出，公司明确2025-2027年分红比例逐年提至50%，按当前股价测算，2027年股息率有望达5.62%，叠加电价回升预期，盈利修复空间明确。